Навстречу выборам. Способы выхода из кризиса
25. ноября 2011 | Категория: Материалы ФАРПродолжение. Читать предыдущую часть и начало.
Современные представления о природе и периодичности экономических кризисов охватывают четыре типа кризисов, характерные для рыночной экономики со свободным ценообразованием.
Самый ранний из описанных типов, о котором упомянуто еще в «Капитале» Карла Маркса, возникает с периодичностью 3-4 года и является кризисом перепроизводства товарных запасов. С этими кризисами давно уже успешно справляются методами управления запасами, которым учат студентов экономических специальностей. В современном мире эти кризисы протекают практически незаметно.
Следующий по периодичности – кризис инвестиционных ожиданий – возникает с периодом 7-12 лет. Он связан с неуверенностью стратегических инвесторов относительно окупаемости инвестиций и направлений дальнейшего инвестирования после завершения очередного инвестиционного цикла. Природа этого кризиса и способы борьбы с ним описаны, в частности, Джоном Мейнардом Кейнсом в середине прошлого столетия, и с тех пор этот тип кризиса практически не наносит ущерб мировой экономике.
Самый продолжительный из известных экономических циклов – цикл Кондратьева с периодом 50 плюс-минус 10 лет. Это цикл развития очередного технологического уклада. При исчерпании возможностей его дальнейшего развития начинается кризис, наиболее глубокий и продолжительный из всех рассмотренных.
Для выхода из этого кризиса необходим переход к новому технологическому укладу, создание новых технологий и отраслей, предложение потребителю принципиально новых товаров и так далее. Именно в этой стадии находится сейчас мировая экономика, и пока названные проблемы не будут решены, кризис не закончится.
Многие западные экономисты не признают циклы Кондратьева, считая их повторением циклов нобелевского лауреата Саймона Кузнеца. Это циклы с периодом 15-25 лет, сам Кузнец называл их демографическими, более поздние интерпретаторы назвали инфраструктурными.
Патриотизм западных экономистов понятен, но, скорее всего, циклы Кондратьева и Кузнеца – это один и тот же цикл. Причем периоды между великой депрессией двадцатых-тридцатых годов, энергетическим кризисом семидесятых и нынешним мировым кризисом свидетельствуют, что Кондратьев был точнее. А сокращение периодов между кризисами, скорее всего, связано с общим ускорением общественных процессов и постепенным накоплением нерешенных проблем.
Наконец, нынешний мировой кризис часто называют кризисом нового типа и связывают с исчерпанием возможностей существующей кредитной или финансовой системы в целом. При этом финансовый кризис, как обычно, привел к синхронизации всех кризисов более низкого порядка.
Существуют, очевидно, и циклы более высокого порядка, например, связанные с периодическими колебаниями климата или циклами развития этносов и цивилизаций. Но в настоящее время, несмотря на шумиху, серьезных исследований по этим направлениям не ведется.
Причиной или основным проявлением всех известных кризисов является дисбаланс цен спроса и предложения. Причем не спроса и предложения как таковых, а именно цен как отражения готовности потребителя что-то приобретать на предложенных ему условиях.
Потребительский бум, продолжавшийся на Западе с начала 90-х до самого начала кризиса в 2008-м, показал, что современный маркетинг может поддерживать спрос даже избыточных объемов предложения.
Незначительный рестайлинг старых моделей автомобилей, то есть частичное изменение их внешнего вида, а иногда и просто замена передней решетки и фар, заставлял потребителя каждые два-три года покупать новый автомобиль. То ли по соображениям престижа, то ли по незнанию.
Аналогичная ситуация – на рынке компьютерной техники, где улучшение характеристик новых моделей осуществляется постепенно и искусственно сдерживается, с тем чтобы вынудить потребителя каждые два-три года покупать новый компьютер и периферию.
Другой пример – ежегодное изменение тенденций моды, которая каждый сезон гонит миллионы модниц в торговые центры. Потому что дома все шкафы переполнены, а надеть всё равно нечего.
Таким образом, кризис перепроизводства товаров и услуг вполне успешно компенсируется перепроизводством спроса и платежных инструментов. То есть попросту денег. При условии, что эти деньги попадают к потребителю в виде зарплат, кредитов, бонусов, доли прибыли и тому подобное.
Однако если не вся денежная масса возвращается в оборот «производство – потребление», то есть не расходуется на потребление и не инвестируется в новое производство товаров и услуг, в экономике постепенно накапливается дисбаланс. Источником «лишних денег» обычно называют двухуровневую банковскую систему, производящую денежную массу дополнительно к денежной базе, эмитированной государством.
Но есть и более фундаментальные источники, не зависящие от типа банковской системы. Это проценты по кредитам, превышающие фактические расходы банков, неиспользованная прибыль, а также часть зарплат, которая не потрачена и не вложена, а перешла в разряд «накоплений».
Рано или поздно, избыточная денежная масса становится спекулятивным капиталом, который мечется по мировым рынкам в поисках более высокой нормы доходности. Если экономика не может обеспечить норму доходности, достаточную для воспроизводства как производственного, так и спекулятивного капитала, происходит необоснованное завышение инвестиционных и потребительских цен, причем в первую очередь на биржевые товары, такие как нефть, продовольствие, золото и другие.
Однако на потребительском рынке конкуренция выше, чем на инвестиционном рынке, к которому относится и производство средств производства. Поэтому долгосрочный рост потребительских цен отстает от роста цен инвестиционных, что и приводит к дисбалансу. Потребительские цены уже не обеспечивают возврат инвестиций в обычные сроки при желаемой норме доходности.
В результате искусственно завышается доходность спекулятивных финансовых операций, растущий спекулятивный капитал давит на фондовые рынки, завышая цены акций и других финансовых инструментов. На какое-то время спекулятивный капитал сдерживают производные финансовые инструменты – деривативы, но их возможности тоже не безграничны. В конце концов нависшая лавина «лишних денег» рушится, начинается паника и кризис.
В период нестабильности может наблюдаться дисбаланс цен как по вертикали, то есть во всей цепочке цен от начального производителя до конечного потребителя, так и по горизонтали – между ценами на альтернативные группы товаров и на потребительском, и на инвестиционном рынке. Это может приводить к сдвигам в структуре потребления и производства, что открывает возможности для быстрого завоевания рынка новыми товарами и новыми игроками.
Для завершения кризиса необходимо восстановить баланс инвестиционных и потребительских цен как по вертикали, так и по горизонтали, возможно, на новом, более высоком или низком уровне. Это можно обеспечить или уничтожением избыточного спекулятивного капитала, или его перераспределением между новой структурой цен, или его превращением в работающий производственный капитал при выводе на рынок принципиально новых товаров и создании новых ценовых цепочек «производство – потребление».
Этим возможностям соответствуют и известные способы выхода из кризиса.
Классический способ восходит к временам раннего капитализма, его киношный образ – разорившийся биржевой маклер, прыгающий из окна. Классический способ предполагает свободное падение рынков и разорение наиболее слабых держателей спекулятивного капитала. Что, в свою очередь, подразумевает наиболее быструю ликвидацию избыточных накоплений и сокращение масштабов виртуального богатства, не обеспеченного реальными активами.
Именно с этих позиций воротилы Уолл-стрит критиковали Рузвельта в период великой депрессии и продолжают критиковать политиков в настоящее время. Их позиция в том, что вмешательство правительств только затягивает кризис, а избирательная поддержка, как правило, «своих» банкиров и бизнесменов позволяет выживать коррумпированным и неэффективным, что создает проблемы на будущее.
«Классическая» задача правительств – оказывать социальную помощь потерявшим работу и не вмешиваться в дела бизнеса. Надо заметить, что воротилы не очень любят друг друга, при первом же удобном случае готовы скушать конкурента, поэтому в данном случае они, скорее всего, говорят правду.
Однако правительства придерживаются другого способа выхода из кризиса, ставшего уже традиционным. Он состоит в спасении спекулятивного капитала за счет государственных бюджетов или дополнительной эмиссии денежных средств и других финансовых обязательств государства. То есть проблемы отдельных держателей спекулятивного капитала перекладываются на плечи всех остальных граждан — налогоплательщиков.
В зависимости от экономической модели это спасение может принимать разные формы. В Европе, например, традиционно вводится режим бюджетной экономии, чтобы снижением бюджетных выплат гражданам ликвидировать их избыточные накопления, вынудив все доходы направлять на потребление.
В Соединенных Штатах, верных традициям кейнсианства, наоборот, происходит дополнительная накачка рынков деньгами, с тем чтобы стимулировать потребителя совершать новые покупки и за счет этого заменить «плохие» кредиты «хорошими». Однако потребителю помимо денег нужна еще уверенность в завтрашнем дне или предложение такого товара, товара-мечты, ради которого потребитель готов рисковать.
Поэтому третий, и самый правильный способ выхода из кризиса связан с инновациями, с предложением на рынок новых товаров, изменением модели потребления или технологического уклада в целом. Переход на новый виток развития сопровождается избытком рабочей силы в сокращаемых отраслях и недостатком квалифицированного персонала в растущих отраслях. Поэтому задача государства состоит не столько в социальной помощи, сколько в переобучении и трудоустройстве потерявших работу, поскольку предложение новых рабочих мест достаточно.
Для перехода к бескризисной модели развития необходимо заблаговременно начинать переход к новому технологическому укладу. Необходимо создать систему непрерывной разработки инноваций и выведения инновационной продукции на рынки. К настоящему времени ни в одной стране мира такая система не создана.
Рассмотрим, какая из экономических моделей в наибольшей степени удовлетворяет цели развития.
Читать продолжение.
Федерация автовладельцев
АНТИПРЕМИЯ
Мониторинг АЗС
vk.com
facebook.com
youtube.com